Цикл оборота денег

Что это значит

Цикл оборота денег связывает три срока: сколько лежат запасы, сколько платят покупатели (DSO) и за сколько платит поставщикам сама компания. Результат - число дней, в течение которых деньги связаны.

Если он положительный, компания финансирует торговлю своими деньгами или кредитом. Если отрицательный, клиенты платят раньше, чем платит она, и бизнес финансирует сам себя.

Цикл оборота денег - не то же самое, что оборотный капитал. Капитал показывает, сколько евро связано на конкретную дату, а цикл - сколько времени проходит, пока они вернутся. Поэтому у двух компаний с одинаковым оборотным капиталом потребность в финансировании может сильно различаться, если одна из них быстро растёт.

Как это работает на практике

Сократить его можно тремя рычагами: быстрее выставлять счета и напоминать, меньше мёртвых запасов и договорённая отсрочка у поставщиков. Каждый сэкономленный день высвобождает деньги без роста выручки.

Число считается из отчётов, которые уже есть: баланс и отчёт о прибылях и убытках. Поэтому его можно смотреть ежемесячно в управленческой отчётности, а не раз в год.

При росте выручки цикл прямо показывает, сколько денег съест рост: новые закупки нужно оплатить за весь период цикла раньше, чем придут поступления. Из этого расчёта мы исходим, когда вместе с клиентом готовим для банка материалы к заявке на оборотный кредит.

На что обратить внимание

Растягивать оплату поставщикам выглядит самым дешёвым рычагом, но портит отношения и поднимает цены. Факторинг или более строгая работа с сальдо расчётов в итоге выходит дешевле.

Среднее по всей компании может спрятать проблему. Один крупный покупатель, платящий после срока, или одна товарная группа с медленным оборотом удлиняют цикл, хотя общая цифра выглядит приемлемо. Поэтому полезна разбивка по покупателям, а по запасам ABC-анализ.