Cyklus obratu hotovosti

Čo to znamená

Cyklus obratu hotovosti spája tri doby: ako dlho ležia zásoby, ako dlho platia odberatelia (DSO) a ako dlho firma platí dodávateľom. Výsledok je počet dní, počas ktorých je hotovosť viazaná.

Ak je kladný, firma financuje obchod z vlastných peňazí alebo z úveru. Ak je záporný, platia jej zákazníci skôr, než platí ona dodávateľom, a obchod financuje sám seba.

Cyklus obratu hotovosti nie je to isté ako pracovný kapitál. Kapitál ukazuje, koľko eur je viazaných k jednému dňu, cyklus ukazuje, ako dlho trvá, kým sa vrátia. Dve firmy s rovnakým pracovným kapitálom preto môžu mať úplne odlišnú potrebu financovania, ak jedna z nich rýchlo rastie.

Ako to funguje v praxi

Skrátiť sa dá troma pákami: rýchlejšia fakturácia a upomienky, menej mŕtvych zásob a dohodnutá dlhšia splatnosť u dodávateľov. Každý ušetrený deň uvoľní peniaze bez toho, aby firma zarobila viac.

Číslo sa počíta z výkazov, ktoré už máte: rozvaha a výkaz ziskov a strát. Preto sa dá sledovať mesačne ako súčasť manažérskeho reportingu, nie raz za rok.

Pri raste tržieb cyklus priamo ukazuje, koľko peňazí rast spotrebuje: nové nákupy treba zaplatiť za celé obdobie cyklu skôr, než príde inkaso. Z tohto výpočtu vychádzame, keď s klientom pripravujeme podklady pre banku k žiadosti o prevádzkový úver.

Na čo si dať pozor

Predlžovanie splatnosti dodávateľom vyzerá ako najlacnejšia páka, ale poškodzuje vzťahy a zvyšuje ceny. Faktoring alebo prísnejšia práca so saldokontom býva v konečnom dôsledku lacnejšia.

Priemer za celú firmu vie problém skryť. Jeden veľký odberateľ, ktorý platí po splatnosti, alebo jedna skupina tovaru s pomalým obratom predĺži cyklus, hoci celkové číslo vyzerá prijateľne. Preto sa oplatí rozpad podľa odberateľov a pri zásobách ABC analýza.