Ліквідність

Що це означає

Ліквідність - це здатність компанії вчасно сплачувати зобов’язання, що настають. Її вимірюють коефіцієнтами, що порівнюють оборотні активи з короткостроковими зобов’язаннями у трьох ступенях за швидкістю перетворення активів на гроші.

Перший ступінь враховує лише готівку і рахунки, другий додає дебіторку, третій - і запаси. Різниця між ними показує, де саме заблоковані гроші компанії.

Поняття застосовують і до окремого майна: ліквідне те, що можна швидко і без великої втрати вартості перетворити на гроші. Строковий депозит або обігові цінні папери ліквідні, спеціалізований верстат чи нерухомість - ні, хоча в балансі вони можуть коштувати значно більше.

Як це працює на практиці

Для управління важливіший тижневий прогноз грошового потоку, ніж річний коефіцієнт: у ньому видно, чи вистачить грошей у день виплати зарплати і внесків. Коефіцієнти слугують радше для розмови з банком і для порівняння в часі.

Ліквідність покращують коротші строки оплати у вихідних рахунках, послідовне стягнення, зниження запасів і узгоджений овердрафт як резерв. Усе це втручання в оборотний капітал.

Під час заявки на оборотний кредит банк дивиться на коефіцієнти ліквідності з останньої звітності і часто вписує їх у договір як умову, яку треба дотримувати. Тому перед кінцем року ми разом із клієнтом перевіряємо, якими будуть коефіцієнти, щоб порушення умови не стало сюрпризом лише під час передачі звітності банку.

На що звернути увагу

Брак ліквідності вбиває компанію раніше, ніж збиток: прибуткове товариство без грошей на зарплату і внески потрапляє у прострочення за пріоритетними зобов’язаннями, а звідти близько до стягнення. Тому гроші планують заздалегідь, а не за залишком на рахунку вранці.

Поширена помилка - оплачувати інвестиції з оборотних грошей. Купівля автомобіля чи верстата одразу з рахунку може заощадити відсотки, але потім у компанії немає резерву на ПДВ, аванси з податку і зарплати. Тому довгострокові активи фінансують довгостроковими джерелами, наприклад інвестиційним кредитом або лізингом, а гроші залишаються на поточну роботу.