Cash flow

Що це означає

Грошовий потік - це фактичний рух грошей: скільки надійшло на рахунок і скільки з нього пішло. Від прибутку у звіті про прибутки та збитки він відрізняється тим, що прибуток виникає в момент виставлення рахунку, а гроші надходять лише після строку оплати.

Ділиться на три потоки: операційний (від звичайної діяльності), інвестиційний (купівля та продаж активів) і фінансовий (кредити, внески учасників, дивіденди). У здорової компанії операційний потік додатний, інші два лише фінансують її.

Грошовий потік - не те саме, що ліквідність. Ліквідність - стан в один момент: чи має компанія сьогодні чим оплатити зобов’язання, що настали. Грошовий потік - рух за період. Компанія може мати на рахунку достатньо грошей і водночас від’ємний операційний потік, який з’їсть їх за кілька місяців. Амортизація, навпаки, зменшує прибуток, але грошей не стосується: вони пішли ще під час купівлі активу.

Як це працює на практиці

На грошовому потоці спотикається більшість прибуткових компаній. Гроші зв’язує оборотний капітал: запаси на складі, рахунки з відстрочкою 60 днів, сплачений ПДВ за ще не оплаченим рахунком.

На практиці достатньо простого тижневого прогнозу: залишок на рахунку, очікувані надходження, зобов’язання, що настають, зарплата, внески та ПДВ. Ця таблиця покаже проблему на три тижні раніше, ніж річна звітність.

У сезонному бізнесі, наприклад у будівництві чи туризмі, ми готуємо з клієнтом помісячний прогноз на весь рік. Він покаже, у які місяці знадобиться овердрафт або перенесення інвестиції, а банк під час заявки на кредит отримає осмислений документ замість цифри, прикинутої в останню мить.

На що звернути увагу

Зверніть увагу на два платежі, які не є витратою і тому ніколи не потрапляють у план прибутку: погашення тіла кредиту і виплата частки прибутку. Обидва реально забирають гроші з рахунку.

Друга пастка з’являється після вдалого року. Доплата податку на прибуток і вищі аванси з податку сплачуються лише наступного року, коли гроші з прибутку давно можуть бути вкладені в запаси чи майно. Хто не заклав їх у план, платить податок з овердрафту або просить розстрочку.