Likvidita

Čo to znamená

Likvidita je schopnosť firmy zaplatiť splatné záväzky načas. Meria sa pomerovými ukazovateľmi, ktoré porovnávajú obežný majetok so krátkodobými záväzkami v troch stupňoch podľa toho, ako rýchlo sa majetok premení na peniaze.

Prvý stupeň počíta len hotovosť a účty, druhý pridáva pohľadávky, tretí aj zásoby. Rozdiel medzi nimi ukazuje, kde presne sú peniaze firmy zablokované.

Pojem sa používa aj pri jednotlivom majetku: likvidný je ten, ktorý sa dá rýchlo a bez veľkej straty hodnoty premeniť na peniaze. Termínovaný vklad alebo obchodovateľné cenné papiere sú likvidné, špecializovaný stroj alebo nehnuteľnosť nie, hoci v rozvahe môžu mať oveľa vyššiu hodnotu.

Ako to funguje v praxi

Pre riadenie je podstatnejší týždenný výhľad cash flow než ročný ukazovateľ: v ňom vidno, či na účte bude v deň výplat a odvodov dosť peňazí. Ukazovatele slúžia skôr na komunikáciu s bankou a na porovnanie v čase.

Likviditu zlepšuje kratšia splatnosť vydaných faktúr, dôsledné vymáhanie, zníženie zásob a dohodnutý kontokorent ako rezerva. Všetko sú to zásahy do pracovného kapitálu.

Pri žiadosti o prevádzkový úver banka pozerá na ukazovatele likvidity z poslednej závierky a často ich zapíše do zmluvy ako podmienku, ktorú treba dodržiavať. Pred koncom roka preto s klientom prejdeme, ako budú ukazovatele vyzerať, aby porušenie podmienky nebolo prekvapením až pri odovzdaní závierky banke.

Na čo si dať pozor

Nedostatok likvidity zabije firmu skôr než strata: zisková spoločnosť, ktorá nemá na mzdy a odvody, sa dostáva do omeškania s prednostnými záväzkami a odtiaľ je blízko k exekúcii. Preto sa peniaze plánujú dopredu, nie podľa zostatku na účte ráno.

Častou chybou je platiť investície z prevádzkových peňazí. Kúpa auta alebo stroja naraz z účtu môže ušetriť úroky, no firma potom nemá rezervu na DPH, preddavky na daň a mzdy. Dlhodobý majetok sa preto financuje dlhodobými zdrojmi, napríklad investičným úverom alebo lízingom, a hotovosť ostáva na bežnú prevádzku.