Оборотний кредит

Що це означає

Оборотний кредит фінансує оборот, а не майно: запаси, дебіторку та зарплати в проміжку між оплатою постачальникам і надходженням грошей від покупців. Він гаситься з виручки, тому короткий за строком і найчастіше має форму овердрафту чи револьверної лінії.

Від інвестиційного кредиту він відрізняється і метою, і логікою погашення: інвестиційний гаситься з віддачі майна роками, оборотний має протягом року виходити в нуль. Якщо залишок за овердрафтом не опускається ніколи, це вже не оборотне фінансування, а прихований довгостроковий борг.

Оборотний кредит не обов’язково має вигляд вільної лінії. Банки пропонують і цільовий кредит на конкретне замовлення чи сезон, який вибирають за рахунками і погашають із надходжень за тим самим замовленням. Альтернатива без кредиту - факторинг, за якого гроші вивільняються просто з виставлених рахунків.

Як це працює на практиці

Банк дивиться на оборотний капітал, оборотність запасів і дебіторки та на сезонність; ліміт виводять з виручки і з того, скільки грошей реально зв’язано в циклі. До заявки додають звітність, оборотно-сальдову відомість, розшифровку розрахунків і довідки податкової та Соціальної страхової про відсутність недоїмок.

У договорі зазвичай є ковенанти: відношення боргу до EBITDA, частка власного капіталу, заборона нових забезпечень та обов’язок подавати звіти в узгоджені строки. Лінію, як правило, поновлюють раз на рік, тому кредитоспроможність фірми перевіряють щоразу наново.

Поки кредит діє, банк вимагає проміжну звітність, часто щокварталу. Тому місячне закриття ми узгоджуємо з цими строками і надсилаємо банку оборотно-сальдову відомість та розбивку дебіторки за строками в тому вигляді, якого вимагає договір, щоб під час продовження лінії нічого не доводилося шукати.

На що звернути увагу

Найчастіша і найдорожча помилка - оплатити з оборотної лінії верстат чи ремонт приміщення. Гроші залишаються в майні, лінія більше не повертається до нуля, і під час річного перегляду банк знижує ліміт або не подовжує його: фірмі доводиться одразу повернути суму, якої в обороті вже немає.

Другий ризик - забезпечення. Оборотний кредит часто покривають заставою дебіторки чи запасів і на додачу порукою директора або учасника, наприклад бланковим векселем. Коли справи компанії йдуть погано, банк звертається не лише до майна товариства, а й до особистого майна того, хто підписав поруку.