Період обороту кредиторської заборгованості

Що це означає

Період обороту кредиторської заборгованості, англійською days payable outstanding або DPO, показує, скільки днів у середньому минає, поки фірма заплатить постачальникам. Його рахують як середній залишок торговельних зобов’язань, поділений на закупівлі чи витрати й помножений на кількість днів періоду.

Це дзеркало періоду обороту дебіторської заборгованості. Різниця між ними разом з оборотом запасів утворює цикл обороту грошових коштів, тобто кількість днів, протягом яких фірма фінансує діяльність своїми чи позиковими грошима.

Довший період означає, що фірму частково фінансують постачальники, і це знижує потребу в оборотному капіталі. Коротший може означати, що фірма даремно платить рано або що постачальники їй не довіряють і вимагають передоплати.

Як це працює на практиці

У фінансовому аналізі ми порівнюємо його з погодженим строком оплати рахунків. Якщо в договорах 30 днів, а фірма платить за 75, це не спритне фінансування, а сигнал проблем із ліквідністю, який бачать і постачальники, і банки.

Подовжити період можна законно: домовившись про довший строк оплати, через реверсивний факторинг чи рамкові договори. І навпаки, за надлишку грошей вигідно платити раніше зі сконто, якщо знижка більша за дохід від грошей на рахунку.

Дані ми беремо із сальдоконто, а не лише з балансу на останній день року. Залишок зобов’язань на 31 грудня часто спотворений разовими платежами, тому в щомісячній звітності рахуємо показник за середніми.

На що звернути увагу

Несвоєчасна оплата постачальникам - дешевий кредит лише на перший погляд. Постачальник може вимагати пеню за прострочення й паушальну компенсацію, погіршити ціни, зупинити постачання чи передати борг на стягнення, і фірма може потрапити до реєстрів боржників.

Прострочені зобов’язання для закону ще й ознака неплатоспроможності. Якщо фірма не може виконати хоча б два грошові зобов’язання більш ніж одному кредиторові протягом 30 днів після строку, вона може опинитися в неплатоспроможності, і директор зобов’язаний вирішувати ситуацію. Тому довгий оборот зобов’язань - проблема не лише фінансова, а й правова.