Период оборота кредиторской задолженности

Что это значит

Период оборота кредиторской задолженности, по-английски days payable outstanding или DPO, показывает, сколько дней в среднем проходит, пока фирма заплатит поставщикам. Его считают как средний остаток торговых обязательств, делённый на закупки или затраты и умноженный на число дней периода.

Это зеркало периода оборота дебиторской задолженности. Разница между ними вместе с оборотом запасов образует цикл оборота денежных средств, то есть число дней, в течение которых фирма финансирует деятельность своими или заёмными деньгами.

Более длинный период означает, что фирму частично финансируют поставщики, и это снижает потребность в оборотном капитале. Более короткий может означать, что фирма зря платит рано или что поставщики ей не доверяют и требуют предоплату.

Как это работает на практике

В финансовом анализе мы сравниваем его с согласованным сроком оплаты счетов. Если в договорах 30 дней, а фирма платит за 75, это не ловкое финансирование, а сигнал проблем с ликвидностью, который видят и поставщики, и банки.

Удлинить период можно законно: договорившись о более долгом сроке оплаты, через реверсивный факторинг или рамочные договоры. И наоборот, при избытке денег выгодно платить раньше со сконто, если скидка больше дохода от денег на счёте.

Данные мы берём из сальдоконто, а не только из баланса на последний день года. Остаток обязательств на 31 декабря часто искажён разовыми платежами, поэтому в ежемесячной отчётности считаем показатель по средним.

На что обратить внимание

Несвоевременная оплата поставщикам - дешёвый кредит лишь на первый взгляд. Поставщик может потребовать пеню за просрочку и паушальную компенсацию, ухудшить цены, остановить поставки или передать долг на взыскание, и фирма может попасть в реестры должников.

Просроченные обязательства для закона ещё и признак неплатёжеспособности. Если фирма не может исполнить хотя бы два денежных обязательства более чем одному кредитору в течение 30 дней после срока, она может оказаться в несостоятельности, и директор обязан решать ситуацию. Поэтому долгий оборот обязательств - проблема не только финансовая, но и правовая.