Doba obratu záväzkov

Čo to znamená

Doba obratu záväzkov, v angličtine days payable outstanding alebo DPO, ukazuje, koľko dní v priemere trvá, kým firma zaplatí dodávateľom. Počíta sa ako priemerný stav záväzkov z obchodného styku vydelený nákupmi, prípadne nákladmi, a vynásobený počtom dní v období.

Je zrkadlom doby obratu pohľadávok. Rozdiel medzi nimi spolu s dobou obratu zásob tvorí cyklus obratu hotovosti, teda počet dní, počas ktorých musí firma financovať svoju činnosť z vlastných alebo požičaných peňazí.

Dlhšia doba obratu záväzkov znamená, že firmu čiastočne financujú dodávatelia, čo znižuje potrebu pracovného kapitálu. Kratšia môže znamenať, že firma zbytočne platí skoro, alebo že jej dodávatelia neveria a žiadajú platbu vopred.

Ako to funguje v praxi

Vo finančnej analýze ju porovnávame s dohodnutou splatnosťou faktúr. Ak zmluvy hovoria o 30 dňoch a firma platí za 75, nejde o šikovné financovanie, ale o signál problémov s likviditou, ktorý vidia aj dodávatelia a banky.

Predĺžiť dobu obratu záväzkov sa dá legitímne: vyjednaním dlhšej splatnosti, reverzným faktoringom alebo rámcovými zmluvami. Naopak pri dostatku hotovosti sa oplatí platiť skôr so skontom, ak zľava prevyšuje výnos z peňazí na účte.

Údaje berieme zo saldokonta, nie iba zo súvahy k poslednému dňu roka. Stav záväzkov k 31. decembru býva ovplyvnený jednorazovými platbami, preto pri mesačnom reportingu počítame ukazovateľ z priemerov.

Na čo si dať pozor

Neplatenie dodávateľom načas je lacný úver len zdanlivo. Dodávateľ môže uplatniť úrok z omeškania a paušálnu náhradu nákladov, zhoršiť ceny, zastaviť dodávky alebo pohľadávku odovzdať na vymáhanie a firma sa môže ocitnúť v registroch dlžníkov.

Záväzky po splatnosti sú pre zákon aj signálom platobnej neschopnosti. Ak firma nie je schopná plniť aspoň dva peňažné záväzky viac ako jednému veriteľovi 30 dní po splatnosti, môže byť v úpadku a konateľ musí situáciu riešiť. Dlhá doba obratu záväzkov preto nie je len finančný, ale aj právny problém.