Cash flow

Čo to znamená

Cash flow je skutočný pohyb peňazí - koľko na účet prišlo a koľko z neho odišlo. Od zisku vo výkaze ziskov a strát sa líši tým, že zisk vzniká vystavením faktúry, kým peniaze prídu až po splatnosti.

Delí sa na tri prúdy: prevádzkový (z bežného podnikania), investičný (nákup a predaj majetku) a finančný (úvery, vklady spoločníkov, dividendy). Zdravá firma má kladný prevádzkový prúd - ostatné dva ju len financujú.

Cash flow nie je to isté ako likvidita. Likvidita je stav v jednom okamihu, teda či má firma dnes z čoho zaplatiť splatné záväzky. Cash flow je pohyb za obdobie. Firma môže mať na účte dosť peňazí a zároveň záporný prevádzkový prúd, ktorý ich za niekoľko mesiacov minie. Odpisy naopak znižujú zisk, ale peňazí sa netýkajú, tie odišli už pri kúpe majetku.

Ako to funguje v praxi

Na cash flow padne väčšina firiem, ktoré vykazujú zisk. Peniaze viaže pracovný kapitál: zásoby na sklade, faktúry so 60-dňovou splatnosťou, zaplatená DPH z ešte neuhradenej faktúry.

V praxi stačí jednoduchý týždenný výhľad: zostatok na účte, očakávané úhrady, splatné záväzky, mzdy, odvody a DPH. Táto tabuľka odhalí problém o tri týždne skôr než účtovná závierka.

Pri sezónnom podnikaní, napríklad v stavebníctve alebo v cestovnom ruchu, pripravujeme s klientom mesačný výhľad na celý rok. Ukáže, v ktorých mesiacoch bude treba kontokorent alebo posunúť investíciu, a banka pri žiadosti o úver dostane podklad, ktorý dáva zmysel, namiesto čísla odhadnutého na poslednú chvíľu.

Na čo si dať pozor

Pozor na dva výdavky, ktoré nie sú nákladom a v pláne zisku sa preto nikdy neobjavia: splátka istiny úveru a výplata podielu na zisku. Obe reálne odčerpajú hotovosť.

Druhá pasca prichádza po úspešnom roku. Doplatok dane z príjmov a vyššie preddavky na daň sa platia až v nasledujúcom roku, keď peniaze zo zisku môžu byť dávno preinvestované do zásob alebo majetku. Kto s nimi v pláne nepočíta, platí daň z kontokorentu alebo žiada o splátky.