ROI

Čo to znamená

ROI je pomer zisku z projektu k tomu, čo doň firma vložila. Je zrozumiteľný a rýchly, ale ignoruje čas: rovnaké percento za rok a za päť rokov nie je to isté.

Preto sa pri väčších investíciách dopĺňa o NPV a IRR, ktoré s časovou hodnotou peňazí pracujú. ROI zostáva užitočný na rýchle porovnanie menších rozhodnutí.

ROI hodnotí jeden projekt alebo jednu investíciu, nie celú firmu. Na firmu ako celok sa používajú ukazovatele rentability, napríklad výnosnosť vlastného imania alebo aktív; firma s viacerými výnosnými projektmi tak môže mať slabú celkovú rentabilitu, ak ich zaťažuje drahá réžia, ktorú do žiadneho ROI nikto nezapočítal.

Ako to funguje v praxi

Do výpočtu patrí všetko, čo projekt stál: nielen faktúry, ale aj čas vlastných ľudí a náklady na zaškolenie. Práve tieto položky sa vynechávajú a výsledok potom vyzerá lepšie, než je.

Pri marketingu sa ROI počíta z marže, nie z tržieb. Pri investícii do techniky sa počíta z úspory, ktorú prinesie, vrátane úspory času, ktorý sa dá premeniť na fakturovateľnú prácu.

Pri investícii do automatizácie alebo nového softvéru odporúčame zapísať očakávané ROI pred rozhodnutím a po roku ho porovnať so skutočnosťou z účtovníctva: koľko hodín a nákladov naozaj ubudlo. Bez tohto spätného pohľadu sa firma nenaučí odhadovať a ďalší projekt sa schváli na rovnako optimistických číslach.

Na čo si dať pozor

ROI bez uvedenia obdobia a bez zoznamu započítaných nákladov je marketingové číslo, nie manažérsky údaj. Vždy sa pýtajte, čo je v menovateli.

ROI raz počítané zo zisku po odpisoch a raz z peňažných úspor pred nimi dáva pre ten istý projekt úplne iné čísla. Pri porovnávaní dvoch projektov musí byť výpočet postavený rovnako, vrátane dane a obdobia, inak vyhrá ten, ktorý bol spočítaný šikovnejšie, nie ten, ktorý je naozaj lepší.