Nízka kapitalizácia

Čo to znamená

Nízka kapitalizácia je situácia, keď je firma financovaná prevažne cudzími zdrojmi od prepojených osôb namiesto vlastného imania. Pravidlo proti nízkej kapitalizácii v zákone o dani z príjmov obmedzuje, koľko úrokov z takýchto úverov si firma môže odpočítať ako daňový výdavok.

Dôvod je jednoduchý: úrok je daňovým výdavkom, rozdelený zisk nie. Materská firma by preto mohla dcére namiesto kapitálu požičať a vyberať zisk formou úrokov, čím by sa základ dane presunul do krajiny s nižším zdanením. Pravidlo takémuto presunu bráni.

Na Slovensku sa úroky a súvisiace náklady z úverov a pôžičiek od závislých osôb uznávajú len do zákonom určeného podielu z daňovej EBITDA, teda zo zisku pred zdanením upraveného o odpisy a nákladové úroky. Súčasný limit je 25 percent.

Ako to funguje v praxi

Pri každom spoločníckom úvere alebo úvere od sesterskej firmy počítame daňovú EBITDA a porovnávame ju s úrokmi. Nadlimitná časť sa pri podaní daňového priznania pripočíta k základu dane ako jedna z pripočítateľných položiek.

Pravidlo sa uplatňuje popri transferovom oceňovaní. Najprv musí byť úroková sadzba trhová, čo dokladujeme porovnaním s ponukami bánk, a až potom sa testuje limit z EBITDA. Obe veci dokumentujeme v transferovej dokumentácii.

Pri skupinách s cash poolingom sledujeme, kedy firma v poole čerpá a kedy vkladá, lebo úroky z čerpania môžu spadnúť pod limit. Ak skupina plánuje väčšiu investíciu, porovnávame financovanie úverom a navýšením vlastného imania aj z pohľadu tohto pravidla.

Na čo si dať pozor

Firma so stratou alebo nízkou EBITDA môže mať limit takmer nulový, takže úroky od spoločníka si daňovo neuplatní vôbec. Pri začínajúcich projektoch financovaných pôžičkou od majiteľa preto často odporúčame radšej príplatok mimo základného imania.

Pravidlo sa nevzťahuje na úvery od nezávislých bánk, ale ak je bankový úver zabezpečený ručením alebo vkladom prepojenej osoby, správca dane môže skúmať, či nejde o skryté financovanie od skupiny. Štruktúru zabezpečenia preto posudzujeme spolu s úverom.