Недостаточная капитализация

Что это значит

Недокапитализация - ситуация, когда фирма финансируется в основном заёмными средствами от связанных лиц вместо собственного капитала. Правило против недокапитализации в законе о налоге на доходы ограничивает, сколько процентов по таким займам фирма может вычесть как налоговый расход.

Причина проста: проценты - налоговый расход, а распределённая прибыль нет. Материнская фирма могла бы вместо капитала дать дочке заём и забирать прибыль в виде процентов, переводя налоговую базу в страну с более низким налогом. Правило этому препятствует.

В Словакии проценты и связанные расходы по кредитам и займам от зависимых лиц признаются лишь до установленной законом доли налоговой EBITDA, то есть прибыли до налогообложения, скорректированной на амортизацию и процентные расходы. Сейчас лимит составляет 25 процентов.

Как это работает на практике

По каждому займу участника или займу от сестринской фирмы мы считаем налоговую EBITDA и сравниваем её с процентами. Сверхлимитная часть при подаче налоговой декларации прибавляется к налоговой базе как одна из прибавляемых статей.

Правило применяется наряду с трансфертным ценообразованием. Сначала процентная ставка должна быть рыночной, что мы подтверждаем сравнением с предложениями банков, и только затем проверяется лимит от EBITDA. Обе вещи мы документируем в трансфертной документации.

В группах с кэш-пулингом мы следим, когда фирма в пуле берёт средства, а когда вкладывает, потому что проценты за использование могут подпасть под лимит. Если группа планирует крупную инвестицию, мы сравниваем финансирование займом и увеличением собственного капитала и с точки зрения этого правила.

На что обратить внимание

У фирмы с убытком или низкой EBITDA лимит может быть почти нулевым, и проценты участнику она в налоговом учёте не применит вовсе. Для начинающих проектов, финансируемых займом владельца, мы поэтому часто советуем скорее вклад вне уставного капитала.

Правило не распространяется на кредиты независимых банков, но если банковский кредит обеспечен поручительством или депозитом связанного лица, налоговая может проверить, не идёт ли речь о скрытом финансировании от группы. Поэтому структуру обеспечения мы оцениваем вместе с кредитом.