Кэш-пулинг

Что это значит

Кэш-пулинг - банковская услуга для группы связанных фирм, которая собирает деньги с их счетов в одном месте. Фирме с излишком не нужно держать деньги без дела, пока другая фирма группы платит проценты по овердрафту.

При физическом кэш-пулинге банк каждый день переводит остатки со счетов дочерних фирм на главный счёт и обратно, так что на их счетах остаётся ноль или согласованная сумма. При условном, называемом также notional, деньги остаются на местах, а банк лишь начисляет проценты на сумму остатков как на единое целое.

В физическом варианте каждый перевод создаёт заём между фирмой и ведущей компанией пула. У каждой фирмы появляется требование или обязательство перед центром, на них начисляются проценты, а вся группа улучшает свою ликвидность.

Как это работает на практике

Поскольку это займы между связанными лицами, проценты должны соответствовать тому, о чём договорились бы независимые стороны. Трансфертное ценообразование здесь касается и ставки, и распределения выгоды от пула, и группа должна подкрепить его трансфертной документацией.

Проценты, которые дочерняя фирма платит ведущей компании, могут упереться в правило недостаточной капитализации, ограничивающее их признание для налога. Поэтому при больших объёмах мы пересчитываем, какая часть процентов будет налоговым расходом, а какая прибавится к налоговой базе.

В учёте дочерней фирмы переводы проводятся не как движение по текущему счёту в банке, а как требование или обязательство перед центром. При закрытии мы сверяем остатки с банковскими выписками и с расчётом пула, иначе расхождение переносится из месяца в месяц.

На что обратить внимание

Кэш-пулинг может забрать деньги у дочерней фирмы как раз тогда, когда они ей нужны. Директор дочерней фирмы отвечает за то, чтобы фирма могла платить по своим обязательствам, а в кризисе общества перевод денег в пул может оказаться запрещённым исполнением в пользу участника.

Рамочный договор пула обычно сложен, банки готовят его на всю группу. В нём стоит обратить внимание на поручительство каждой фирмы по обязательствам остальных и на правила выхода фирмы из группы, например при её продаже, когда требование к центру должно быть погашено.