Оборотні активи

Що це означає

Оборотні активи - частина активів, яка у звичайній діяльності фірми витрачається, продається або перетворюється на гроші, як правило, протягом року. Сюди належать запаси матеріалів, товарів і продукції, короткострокова дебіторська заборгованість, короткострокові фінансові активи і гроші на рахунках і в касі.

На відміну від довгострокового майна, яке служить роками, оборотні активи постійно обертаються: гроші перетворюються на запаси, запаси на дебіторку, дебіторка знову на гроші. Швидкість цього кола визначає, скільки грошей фірмі потрібно для фінансування діяльності.

Порівняння оборотних активів із короткостроковими зобов’язаннями дає показники ліквідності і чистий оборотний капітал. Фірма з великими оборотними активами може бути неліквідною, якщо їх становлять важко продавані запаси чи безнадійна дебіторка.

Як це працює на практиці

Під час закриття року ми перевіряємо оцінку оборотних активів: запаси інвентаризацією, а щодо повільно продаваних позицій - резервом, дебіторку за строками і ризиком, гроші звіркою з виписками. Завищені оборотні активи - найчастіше джерело викривленої картини фірми.

Для управління грошовим потоком ми стежимо за оборотністю запасів і дебіторки. Кожен день, на який вона скорочується, вивільняє гроші, які інакше довелося б фінансувати кредитом. Зі зростанням виручки зростає й потреба у фінансуванні оборотних активів.

Банки за оборотними кредитами часто забезпечують кредит саме оборотними активами, наприклад заставою дебіторки чи запасів. Якість цих статей і надійність обліку прямо впливають на розмір кредитної лінії.

На що звернути увагу

Найчастіша помилка - стара дебіторка і неліквідні запаси за повною вартістю. Баланс показує солідні оборотні активи, а платити фірмі нічим. Регулярні резерви і списання безнадійних позицій зберігають цифри реальними.

Другий ризик - фінансувати зростання оборотних активів грошима, призначеними для платежів за кредитом чи податків. За швидкого зростання фірма заробляє на папері, але їй бракує грошей. План фінансування оборотного капіталу треба готувати заздалегідь.