Оборотные активы

Что это значит

Оборотные активы - часть активов, которая в обычной деятельности фирмы расходуется, продаётся или превращается в деньги, как правило, в течение года. Сюда относятся запасы материалов, товаров и продукции, краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые активы и деньги на счетах и в кассе.

В отличие от долгосрочного имущества, которое служит годами, оборотные активы постоянно оборачиваются: деньги превращаются в запасы, запасы в дебиторку, дебиторка снова в деньги. Скорость этого круга определяет, сколько денег фирме нужно для финансирования деятельности.

Сравнение оборотных активов с краткосрочными обязательствами даёт показатели ликвидности и чистый оборотный капитал. Фирма с большими оборотными активами может быть неликвидной, если их составляют трудно продаваемые запасы или безнадёжная дебиторка.

Как это работает на практике

При закрытии года мы проверяем оценку оборотных активов: запасы инвентаризацией, а по медленно продаваемым позициям - резервом, дебиторку по срокам и риску, деньги сверкой с выписками. Завышенные оборотные активы - самый частый источник искажённой картины фирмы.

Для управления денежным потоком мы следим за оборачиваемостью запасов и дебиторки. Каждый день, на который она сокращается, высвобождает деньги, которые иначе пришлось бы финансировать кредитом. С ростом выручки растёт и потребность в финансировании оборотных активов.

Банки по оборотным кредитам часто обеспечивают кредит именно оборотными активами, например залогом дебиторки или запасов. Качество этих статей и надёжность учёта прямо влияют на размер кредитной линии.

На что обратить внимание

Самая частая ошибка - старая дебиторка и неликвидные запасы по полной стоимости. Баланс показывает солидные оборотные активы, а платить фирме нечем. Регулярные резервы и списание безнадёжных позиций сохраняют цифры реальными.

Второй риск - финансировать рост оборотных активов деньгами, предназначенными для платежей по кредиту или налогов. При быстром росте фирма зарабатывает на бумаге, но ей не хватает денег. План финансирования оборотного капитала нужно готовить заранее.