Шаровой платёж

Что это значит

Шаровой платёж - последний платёж по кредиту или лизингу, который значительно больше всех предыдущих. Он возникает, когда за время действия договора гасится только часть основного долга, а остаток, часто 20-40 % исходной суммы, переносится на конец. Название отражает форму графика: ровная линия платежей и в конце шар.

Преимущество - более низкие ежемесячные платежи, которые лучше подходят к денежному потоку фирмы, особенно при новом станке или машине, которые ещё не работают в полную силу. Недостаток - фирма дольше платит проценты с большего остатка, поэтому в целом платит больше, а в конце ей нужна сразу крупная сумма.

В операционном лизинге автомобилей похожий принцип скрыт в остаточной стоимости: клиент оплачивает только снижение стоимости машины за время договора и в конце возвращает её или выкупает за оговорённую сумму. В кредитах шаровой платёж часто сочетается с планом рефинансировать его в конце новым кредитом.

Как это работает на практике

В учёте шаровой платёж проводят так же, как остальные платежи основного долга, но он меняет деление обязательства на краткосрочную и долгосрочную части. В год перед погашением вся шаровая сумма переходит в краткосрочные обязательства, что резко ухудшает показатели ликвидности и может повлиять на ковенанты в других кредитных договорах.

При финансовом лизинге имущества, которое фирма амортизирует, шаровой платёж отражается в цене приобретения и амортизации так же, как остальные платежи. При операционном лизинге или аренде он обычно становится расходом лишь при выкупе имущества. Конкретный порядок мы всегда оцениваем по договору.

Фирмам мы советуем внести шаровой платёж в график платежей и долгосрочный финансовый план и начать решать рефинансирование хотя бы за год. Банки при рефинансировании смотрят текущие результаты фирмы, и если они за это время ухудшились, новый кредит может оказаться недоступен.

На что обратить внимание

Главный риск - рассчитывать, что рефинансирование будет само собой разумеющимся. Если в год погашения вырастут ставки, упадёт стоимость залога или у фирмы будут плохие результаты, банк может отказать в новом кредите, и фирма останется с долгом, который не может погасить сразу.

Вторая ошибка - сравнивать предложения только по размеру ежемесячного платежа. Предложение с шаровым платежом почти всегда выглядит дешевле, хотя общие затраты с процентами и комиссиями выше. Сравнивать нужно полную стоимость кредита или общую уплаченную сумму за весь срок.