Складні відсотки

Що це означає

Складні відсотки - спосіб розрахунку відсотків, за якого відсоток за кожен період додають до основної суми, і наступного періоду він теж приносить відсотки. Виникає відсоток на відсоток. За простих відсотків, навпаки, відсоток завжди рахують лише від початкової суми. На коротких періодах різниця мала, але на довгих періодах і за вищих ставок вона величезна.

Результат складних відсотків залежить від частоти нарахування. За однакової номінальної річної ставки щомісячне нарахування дасть більше, ніж щорічне. Тому для порівняння пропозицій використовують ефективну річну ставку, що враховує частоту, а в споживчих кредитах - РВСВ, що охоплює й комісії.

Складні відсотки - основа фінансової математики. На них побудовано розрахунки майбутньої й теперішньої вартості грошей, ануїтетних платежів за кредитами, чистої теперішньої вартості інвестицій чи дохідності довгострокових заощаджень. Відоме правило 72 каже, що за річної ставки r відсотків гроші подвоюються приблизно за 72, поділене на r, років.

Як це працює на практиці

Для фірм складні відсотки важливі під час рішень про інвестиції й фінансування. Оцінюючи інвестицію, майбутні грошові потоки зводять до теперішньої вартості за допомогою ставки дисконтування, тобто оберненим до складних відсотків способом. Що далі надходження, то менше воно варте сьогодні.

У кредитах складні відсотки працюють проти позичальника, якщо відсотки не сплачують і вони капіталізуються, наприклад у разі відстрочки платежів чи деяких позик від учасника. Борг тоді зростає швидше, ніж випливає з номінальної ставки. У договорах треба стежити, чи додають відсотки до основної суми і як часто.

Для вільних грошей фірми, наприклад на строкових вкладах чи в облігаціях, складні відсотки підвищують дохідність, якщо відсотки реінвестують. У довгостроковому резервному фонді, наприклад на оновлення майна, навіть невелика різниця в ставці й частоті нарахування за роки дає помітну різницю.

На що звернути увагу

Увага до заборони відсотків на відсотки в деяких ситуаціях. Щодо відсотків за прострочення словацьке право, як правило, не допускає нарахування відсотків на відсотки, якщо сторони окремо не домовилися про це в комерційних відносинах, а для споживчих кредитів діють суворі обмеження. Перед стягненням треба перевірити, як правильно рахувати відсотки.

Порівнюючи пропозиції, недостатньо дивитися на номінальну ставку. Вирішують частота нарахування, комісії й те, чи сплачують відсотки поточно, чи капіталізують. На довгих періодах навіть на вигляд малі різниці можуть означати тисячі євро, тому варто перерахувати пропозиції на однакову базу.