Швидка ліквідність

Що це означає

Швидка ліквідність - відношення оборотних активів без запасів до короткострокових зобов'язань. Вона показує, чи може компанія погасити короткострокові борги з грошей і дебіторської заборгованості, не продаючи запаси. Її часто називають ліквідністю другого ступеня.

Вона суворіша за поточну ліквідність, що включає в чисельник і запаси, та м'якша за абсолютну ліквідність, яка враховує лише гроші. Запаси виключають тому, що їх перетворення на гроші триває найдовше, а ціна за швидкого продажу невизначена.

Безпечним вважається значення близько 1, коли швидкі кошти покривають короткострокові зобов'язання. Проте прийнятний рівень залежить від галузі: торгівля зі швидким оборотом товару може працювати й із меншим значенням, а компанії з довгою відстрочкою дебіторки потрібно більше.

Як це працює на практиці

Розрахунок іде за балансом: з оборотних активів віднімають запаси й результат ділять на короткострокові зобов'язання, включно з короткостроковими кредитами. Показник відстежують у динаміці та порівняно з подібними компаніями, а не як одне число на звітну дату.

Банки й постачальники під час оцінки платоспроможності порівнюють швидку ліквідність з іншими показниками ліквідності та боргового навантаження. Різке падіння сигналізує, що компанія фінансує діяльність за рахунок постачальників або має труднощі з інкасацією дебіторки.

Поліпшити її можна прискоренням збору дебіторки, рефінансуванням короткострокових боргів довгостроковими чи скороченням коштів, заморожених у запасах. Тому управління оборотним капіталом - прямий інструмент зміцнення ліквідності.

На що звернути увагу

Дебіторка в чисельнику не обов'язково справді швидка. Якщо в ній є старі, спірні чи нестягнені суми, показник завищений. Тому під час аналізу варто дивитися на вікову структуру заборгованості та створені резерви.

Показник моментний і прив'язаний до однієї дати. Компанія може штучно поліпшити його на кінець року, наприклад відклавши закупівлі чи тимчасово погасивши кредит. Надійнішу картину дають щомісячні значення та план грошових потоків.