Абсолютна ліквідність

Що це означає

Абсолютна ліквідність - співвідношення готівки, коштів на банківських рахунках і короткострокових цінних паперів до короткострокових зобов'язань. Вона показує, яку частину короткострокових боргів компанія могла б погасити негайно, не чекаючи оплати від покупців і не продаючи запаси.

Це найсуворіший із трьох показників ліквідності. Поточна ліквідність порівнює із зобов'язаннями все оборотне майно, зокрема запаси і дебіторку, швидка ліквідність виключає запаси, а абсолютна враховує лише короткострокові фінансові активи.

Розумним часто вважають значення приблизно від 0,2 до 0,5. Нижче може вказувати на ризик платіжних проблем, якщо оплати від покупців затримаються. Помітно вище може означати, що компанія тримає забагато невикористаних грошей.

Як це працює на практиці

Показник розраховують за балансом на дату звітності чи за поточними даними. У фінансовому аналізі стежать за його динамікою і порівнюють із компаніями галузі. Банки й постачальники використовують його, оцінюючи, чи зможе компанія платити вчасно.

Абсолютна ліквідність - лише знімок на один день. Для управління грошима корисніший план грошових потоків, що показує, коли надійдуть кошти і коли платити. Компанія з низькою абсолютною ліквідністю, але надійними регулярними надходженнями може бути в порядку.

Поліпшити показник допомагають швидше стягнення дебіторки, домовленість про довші строки оплати постачальникам чи кредитна лінія як резерв. Але важливо керувати всім оборотним капіталом, а не лише підправляти цифру до дати звітності.

На що звернути увагу

Показником легко керувати до дати звітності, наприклад відкладаючи платежі постачальникам чи беручи кредит перед кінцем року. Тому, оцінюючи компанію, варто дивитися і на середні значення за рік, і на структуру зобов'язань.

Надто висока абсолютна ліквідність - не обов'язково добра новина. Гроші, що лежать на рахунку без відсотків, втрачають вартість через інфляцію і могли б бути вкладені в розвиток чи виплачені власникам. Оптимальний рівень залежить від галузі та стабільності надходжень.