Поточна ліквідність

Що це означає

Поточна ліквідність - відношення оборотних активів до короткострокових зобов'язань. Показує, у скільки разів компанія могла б покрити борги зі строком до року, якби перетворила на гроші всі запаси, дебіторку та короткострокові фінансові активи.

Здоровим на практиці вважається значення приблизно 1,5-2,5. Нижче 1 означає, що короткострокові зобов'язання перевищують оборотні активи і компанія частину їх фінансує з довгострокових джерел або перебуває в напрузі.

Це найм'якший з трьох показників ліквідності. Суворіші швидка ліквідність, що виключає запаси, та абсолютна ліквідність, що враховує лише гроші.

Як це працює на практиці

Банки та постачальники дивляться на поточну ліквідність під час оцінки кредитоспроможності. Часто вона входить до кредитних ковенантів, і її падіння нижче погодженого порогу може означати порушення договору.

Показник рахується за балансом на дату звітності. Для кращої картини варто відстежувати його й протягом року, бо на кінець року він може бути спотворений, наприклад погашенням кредиту перед закриттям.

Поліпшити поточну ліквідність можна переведенням короткострокових кредитів у довгострокові, прискоренням збору дебіторки чи збільшенням власного капіталу. Це пов'язано з управлінням оборотним капіталом.

На що звернути увагу

Висока поточна ліквідність не обов'язково добра новина. Якщо її утворюють залежалі запаси чи безнадійна дебіторка, компанії може бути важко оплачувати рахунки, хоча цифра виглядає чудово.

Порівнювати треба в межах галузі. Торгівля зі швидким обігом товару безпечно працює й з нижчою ліквідністю, виробництву з довгим циклом потрібна вища.