Горизонтальний аналіз

Що це означає

Горизонтальний аналіз порівнює статті фінансової звітності в часі. Для кожної статті балансу чи звіту про прибутки та збитки рахують зміну порівняно з минулим періодом в абсолютній сумі та у відсотках. Назва пов’язана з тим, що числа порівнюють по горизонталі, у рядку.

Його сила - у простоті. З першого погляду видно, які статті зростають швидше за виручку, а які падають. Якщо виручка зросла на десять відсотків, а дебіторка на сорок, фірма, імовірно, продає з довшою відстрочкою або має проблеми зі збиранням грошей.

Разом із вертикальним аналізом, який дивиться на структуру, він утворює основу фінансового аналізу. Горизонтальний відповідає на питання «що змінилося», вертикальний - «як це влаштовано».

Як це працює на практиці

У річній звітності для клієнтів ми порівнюємо щонайменше три роки, бо один стрибок за рік може бути випадковістю. Місячні цифри порівнюють із тим самим місяцем минулого року, щоб відфільтрувати сезонність.

Головна цінність - у коментарі. Зміна витрат на енергію наполовину - це число, а пояснення, що змінили постачальника і ціну зафіксували на рік, - це інформація. Тому за великих змін ми завжди шукаємо причину в облікових записах.

Банки під час кредитних заявок роблять горизонтальний аналіз автоматично. Якщо фірма може заздалегідь пояснити помітні зміни, наприклад разовий прибуток від продажу майна чи надзвичайну витрату, переговори йдуть гладше.

На що звернути увагу

Відсоткові зміни дрібних статей вводять в оману. Зростання з тисячі до трьох тисяч євро - це двісті відсотків, але для фірми з мільйонним оборотом воно незначне. Увагу треба приділяти насамперед великим статтям і великим абсолютним змінам.

Порівнювати можна лише порівнянне. Зміна облікового методу, перенесення витрат між статтями чи зміна тривалості звітного періоду створюють зміни, яких насправді немає. Перед аналізом їх треба скоригувати або хоча б чітко позначити.