Горизонтальный анализ

Что это значит

Горизонтальный анализ сравнивает статьи финансовой отчётности во времени. Для каждой статьи баланса или отчёта о прибылях и убытках считают изменение по сравнению с прошлым периодом в абсолютной сумме и в процентах. Название связано с тем, что числа сравнивают по горизонтали, в строке.

Его сила - в простоте. С первого взгляда видно, какие статьи растут быстрее выручки, а какие падают. Если выручка выросла на десять процентов, а дебиторка на сорок, фирма, вероятно, продаёт с более долгой отсрочкой или у неё проблемы со сбором денег.

Вместе с вертикальным анализом, который смотрит на структуру, он образует основу финансового анализа. Горизонтальный отвечает на вопрос «что изменилось», вертикальный - «как это устроено».

Как это работает на практике

В годовой отчётности для клиентов мы сравниваем минимум три года, потому что один скачок за год может быть случайностью. Месячные цифры сравнивают с тем же месяцем прошлого года, чтобы отфильтровать сезонность.

Главная ценность - в комментарии. Изменение расходов на энергию наполовину - это число, а объяснение, что сменили поставщика и цену зафиксировали на год, - это информация. Поэтому при крупных изменениях мы всегда ищем причину в учётных записях.

Банки при кредитных заявках делают горизонтальный анализ автоматически. Если фирма может заранее объяснить заметные изменения, например разовую прибыль от продажи имущества или чрезвычайный расход, переговоры идут глаже.

На что обратить внимание

Процентные изменения мелких статей вводят в заблуждение. Рост с тысячи до трёх тысяч евро - это двести процентов, но для фирмы с миллионным оборотом он незначителен. Внимание нужно уделять прежде всего крупным статьям и крупным абсолютным изменениям.

Сравнивать можно только сопоставимое. Смена учётного метода, перенос расходов между статьями или изменение длины отчётного периода создают изменения, которых на деле нет. Перед анализом их нужно скорректировать или хотя бы чётко пометить.