Текущая ликвидность

Что это значит

Текущая ликвидность - отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Показывает, во сколько раз компания могла бы покрыть долги со сроком до года, если бы обратила в деньги все запасы, дебиторку и краткосрочные финансовые активы.

Здоровым на практике считается значение примерно 1,5-2,5. Ниже 1 означает, что краткосрочные обязательства превышают оборотные активы и компания часть их финансирует из долгосрочных источников или находится в напряжении.

Это самый мягкий из трёх показателей ликвидности. Строже быстрая ликвидность, исключающая запасы, и абсолютная ликвидность, учитывающая только деньги.

Как это работает на практике

Банки и поставщики смотрят на текущую ликвидность при оценке кредитоспособности. Часто она входит в кредитные ковенанты, и её падение ниже согласованного порога может означать нарушение договора.

Показатель считается по балансу на дату отчётности. Для лучшей картины стоит отслеживать его и в течение года, так как на конец года он может быть искажён, например погашением кредита перед закрытием.

Улучшить текущую ликвидность можно переводом краткосрочных кредитов в долгосрочные, ускорением сбора дебиторки или увеличением собственного капитала. Это связано с управлением оборотным капиталом.

На что обратить внимание

Высокая текущая ликвидность не обязательно хорошая новость. Если её образуют залежалые запасы или безнадёжная дебиторка, компании может быть трудно оплачивать счета, хотя цифра выглядит отлично.

Сравнивать нужно внутри отрасли. Торговля с быстрым оборотом товара безопасно работает и с более низкой ликвидностью, производству с длинным циклом нужна более высокая.