Форфейтинг

Что это значит

Форфейтинг - выкуп одного средне- или долгосрочного требования из экспортной поставки без права обратного требования к экспортёру. Форфейтер покупает его с дисконтом и берёт на себя риск неплатежа покупателя.

От факторинга он отличается масштабом и риском: факторинг - текущее финансирование коротких счетов из портфеля, часто с регрессом, форфейтинг - одна крупная сделка с длинным сроком и без регресса.

С юридической точки зрения форфейтинг - частный случай уступки требования. Дисконт объединяет процент за весь срок до погашения и надбавку за риск страны и банка покупателя. Он фиксируется при подписании, так что экспортёр точно знает, сколько получит, а риск движения ставок за время до погашения уже лежит не на нём.

Как это работает на практике

Требование должно быть надёжно оформлено: обычно оно воплощено в векселе с банковским авалем, покрыто аккредитивом или банковской гарантией. Цену определяет не сила экспортёра, а кредитоспособность покупателя и его банка.

С точки зрения учёта это уступка требования: оно уходит с баланса, а дисконт и комиссии идут в финансовые расходы периода. НДС по исходной поставке не меняется, меняется лишь то, кто владеет требованием и когда у экспортёра появятся деньги.

Предложение форфейтера экспортёр запрашивает ещё до подписания контракта, потому что дисконт нужно заложить в цену для покупателя. Перед выплатой форфейтер требует контракт, счёт, транспортные документы и подтверждённый аваль или гарантию. Мы помогаем собрать эти документы так, чтобы суммы, даты и наименования совпадали во всех бумагах.

На что обратить внимание

Слова без регресса защищают только от неплатёжеспособности покупателя. Если тот отказывается платить из-за дефекта поставки или ошибки в документах, форфейтер возвращается к экспортёру, и тот отдаёт всю сумму, а уплаченный дисконт ему никто не вернёт.

Если контракт с покупателем запрещает уступку требования, уступка по Гражданскому кодексу недействительна, и форфейтер откажется покупать требование или позже потребует деньги обратно. Запрет часто спрятан в общих условиях покупателя, поэтому их нужно прочитать до подписания контракта, а не в момент продажи требования.