Пасиви

Що це означає

Пасиви - це джерела, з яких профінансовано майно компанії. Вони діляться на власний капітал (внески учасників і нерозподілений прибуток) і позикові джерела, тобто зобов’язання, кредити та забезпечення.

У балансі вони стоять навпроти активів, і їхні суми завжди рівні. Це не збіг і не бухгалтерський трюк: кожне євро майна звідкись прийшло.

Окрім власного капіталу і зобов’язань до пасивів належать і пасивні витрати й доходи майбутніх періодів. Це не борги у звичайному сенсі, а суми, які по суті належать іншому періоду, наприклад орендна плата, отримана наперед за весь наступний рік.

Як це працює на практиці

Структура пасивів каже про ризик більше, ніж величина прибутку. Переважання позикових джерел означає вищі платежі й меншу стійкість до падіння виручки; висока частка власного капіталу означає спокій, але й дорожчий капітал.

Банк читає саме цей бік: співвідношення власних і позикових коштів, строки зобов’язань і те, чи покривають статутний капітал і прибуток збитки минулих років.

Під час розбору звітності ми зіставляємо строки джерел з тим, що вони фінансують. Якщо фірма купує верстат на десять років за рахунок овердрафту, короткострокове джерело покриває довгострокове майно, і будь-яке зниження ліміту банком створює проблему з ліквідністю, хоча загалом фірма прибуткова.

На що звернути увагу

Від’ємний власний капітал - серйозний сигнал: компанія винна більше, ніж має, і в директора виникають обов’язки, пов’язані з надмірною заборгованістю. Рішення - внесок учасника або оздоровлення діяльності, а не очікування кращого року.

Позика від учасника в пасивах - зобов’язання, і під час кризи компанії за Торговим кодексом її не можна повертати, поки криза триває. Директор, який погасить її учасникові в невдалий момент, ризикує тим, що виплату доведеться повернути, а за шкоду він відповідатиме сам.