Альтернативний інвестиційний фонд

Що це означає

Альтернативний інвестиційний фонд - будь-який фонд, що не є класичним пайовим фондом за європейськими правилами UCITS. Він інвестує в активи, які зазвичай не торгуються на біржі, наприклад у нерухомість, приватні компанії, кредити, енергетику чи сировину.

Ним управляє керуючий альтернативними інвестиційними фондами, якому потрібна ліцензія чи реєстрація в Національному банку Словаччини. Фонд може мати форму пайового фонду, акціонерного товариства зі змінним капіталом чи командитного товариства.

Сюди належать і фонди private equity та венчурного капіталу. Зазвичай вони призначені для кваліфікованих інвесторів з вищою мінімальною сумою і довшим горизонтом.

Як це працює на практиці

Для компаній альтернативні фонди - джерело капіталу, наприклад під час зростання, поглинань чи зміни власника. Фонд входить у компанію часткою чи кредитом і очікує дохід під час продажу частки через кілька років.

Для інвесторів, зокрема фірм з вільними грошима, альтернативні фонди дають диверсифікацію поза акціями та облігаціями. Вкладення відображається в обліку як фінансовий актив, а під час продажу виникає оподатковуваний дохід.

Керуючі фондами мають розкривати інформацію про сталість за SFDR і під час розповсюдження дотримуватися правил захисту інвесторів, аналогічних MiFID II.

На що звернути увагу

Альтернативні фонди менш ліквідні: гроші часто не можна забрати будь-коли, а вартість активів визначається оцінкою, а не ринковою ціною. Перед вкладенням треба знати умови викупу та комісії.

Обережно з пропозиціями «фондів» без ліцензії чи реєстрації. Список ліцензованих керуючих публікує Національний банк Словаччини, і перевірка займає кілька хвилин.