Альтернативный инвестиционный фонд

Что это значит

Альтернативный инвестиционный фонд - любой фонд, не являющийся классическим паевым фондом по европейским правилам UCITS. Он инвестирует в активы, которые обычно не торгуются на бирже, например в недвижимость, частные компании, кредиты, энергетику или сырьё.

Им управляет управляющий альтернативными инвестиционными фондами, которому нужна лицензия или регистрация в Национальном банке Словакии. Фонд может иметь форму паевого фонда, акционерного общества с переменным капиталом или коммандитного товарищества.

Сюда относятся и фонды private equity и венчурного капитала. Обычно они предназначены для квалифицированных инвесторов с более высокой минимальной суммой и длинным горизонтом.

Как это работает на практике

Для компаний альтернативные фонды - источник капитала, например при росте, поглощениях или смене владельца. Фонд входит в компанию долей или кредитом и ожидает доход при продаже доли через несколько лет.

Для инвесторов, в том числе фирм со свободными деньгами, альтернативные фонды дают диверсификацию вне акций и облигаций. Вложение отражается в учёте как финансовый актив, а при продаже возникает налогооблагаемый доход.

Управляющие фондами обязаны раскрывать информацию об устойчивости по SFDR и при распространении соблюдать правила защиты инвесторов, аналогичные MiFID II.

На что обратить внимание

Альтернативные фонды менее ликвидны: деньги часто нельзя забрать в любой момент, а стоимость активов определяется оценкой, а не рыночной ценой. Перед вложением нужно знать условия выкупа и комиссии.

Осторожно с предложениями «фондов» без лицензии или регистрации. Список лицензированных управляющих публикует Национальный банк Словакии, и проверка занимает несколько минут.