Alternatívny investičný fond

Čo to znamená

Alternatívny investičný fond je každý fond, ktorý nie je klasickým podielovým fondom podľa európskych pravidiel UCITS. Investuje do aktív, ktoré sa bežne neobchodujú na burze, napríklad do nehnuteľností, súkromných firiem, úverov, energetiky či komodít.

Spravuje ho správca alternatívnych investičných fondov, ktorý potrebuje povolenie alebo registráciu v Národnej banke Slovenska. Fond môže mať podobu podielového fondu, akciovej spoločnosti s premenlivým základným imaním či komanditnej spoločnosti.

Patria sem aj fondy private equity a rizikového kapitálu. Väčšinou sú určené kvalifikovaným investorom s vyššou minimálnou investíciou a dlhším horizontom.

Ako to funguje v praxi

Pre firmy sú alternatívne fondy zdrojom kapitálu, napríklad pri raste, akvizíciách či nástupníctve. Fond vstupuje do firmy podielom alebo úverom a očakáva výnos pri predaji podielu po niekoľkých rokoch.

Pre investorov, aj firmy s voľnými peniazmi, ponúkajú alternatívne fondy diverzifikáciu mimo akcií a dlhopisov. Investícia sa v účtovníctve vykazuje ako finančný majetok a pri predaji vzniká zdaniteľný výnos.

Správcovia fondov musia zverejňovať informácie o udržateľnosti podľa SFDR a pri distribúcii dodržiavať pravidlá ochrany investorov, podobne ako pri MiFID II.

Na čo si dať pozor

Alternatívne fondy sú menej likvidné: peniaze sa často nedajú vybrať kedykoľvek a hodnota aktív sa určuje odhadom, nie trhovou cenou. Pred investíciou treba poznať podmienky odkúpenia a poplatky.

Pozor na ponuky „fondov“, ktoré nemajú povolenie ani registráciu. Zoznam licencovaných správcov zverejňuje Národná banka Slovenska a overenie trvá niekoľko minút.