Термін
Валютний ризик
Ризик того, що зміна обмінного курсу зменшить вартість доходів або збільшить вартість зобов’язань в іноземній валюті. Стосується фірм, які купують чи продають поза єврозоною, і зменшується хеджуванням або вибором валюти договору.
Оновлено
Що це означає
Валютний ризик - ризик того, що зміна обмінного курсу зменшить вартість доходів і дебіторки в іноземній валюті або збільшить вартість витрат і зобов’язань. Він стосується будь-якої фірми, що купує чи продає поза єврозоною, наприклад у чеських кронах, форинтах, злотих, доларах чи фунтах.
Ризик має кілька форм. Транзакційний виникає між виставленням рахунку і його оплатою, коли курс може зрушити. Економічний довгостроково впливає на конкурентоспроможність, наприклад коли слабшає валюта конкурента. Трансляційний проявляється в обліку під час перерахунку залишків на дату балансу.
В обліку рухи курсу відображають як курсові різниці. Реалізовані виникають під час оплати, нереалізовані - під час перерахунку дебіторки і кредиторки на кінець року за курсом ЄЦБ. Вони впливають на результат і на податкову базу.
Як це працює на практиці
Найпростіше природно врівноважити ризик: якщо фірма у валюті і купує, і продає, доходи покривають витрати. Валютний рахунок дає змогу тримати гроші в іноземній валюті і платити з нього без повторної конвертації.
За великих сум використовують хеджування, найчастіше валютний форвард, яким фірма заздалегідь фіксує курс майбутнього платежу. Це коштує комісії чи гіршого курсу, але фірма знає, на яку суму в євро може розраховувати. Договором ризик можна перенести і виставленням рахунків у євро.
У звітності ми радимо показувати курсові різниці окремо, щоб керівництво бачило, що є результатом торгівлі, а що рухом валюти. Під час планування і бюджету ми враховуємо чутливість до курсу, щоб фірма знала, яке коливання ще витримає.
На що звернути увагу
Часта помилка - ігнорувати ризик у довгих замовленнях. Комерційна пропозиція в іноземній валюті, чинна місяцями, за руху курсу на кілька відсотків з’їдає всю маржу. У довгих замовленнях курс треба фіксувати або індексувати ціну.
Другий ризик - спекуляція замість захисту. Фінансові інструменти, не пов’язані з реальними торговими потоками, можуть принести фірмі більше збитків, ніж мали запобігти. Захист має відповідати реальним доходам і витратам.
Потрібно пояснити термін на вашій конкретній ситуації? Консультації від 55 € / година без ПДВ, залежно від теми та складності.