Фінансовий результат від фінансової діяльності

Що це означає

Результат від фінансової діяльності - це різниця між фінансовими доходами й витратами: відсотками, курсовими різницями, доходами від цінних паперів і часток, банківськими комісіями чи переоцінкою фінансових активів. Він показує, як на компанію впливають спосіб фінансування й вкладення вільних грошей.

У звіті про прибутки й збитки його показують окремо від операційного результату, що відображає основну діяльність. Разом вони утворюють результат до оподаткування, з якого після вирахування податку виходить чистий прибуток.

У більшості компаній фінансовий результат від'ємний, бо вони сплачують відсотки за кредитами й банківські комісії. Додатним він буває в компаній із великими залишками грошей, холдингів, що отримують дивіденди від дочірніх компаній, чи за сприятливої динаміки курсів.

Як це працює на практиці

Аналіз фінансового результату допомагає відокремити ефективність бізнесу від впливу фінансування. Компанія може мати добрий операційний результат, але високі відсотки за боргом з'їдають прибуток, що сигналізує про потребу рефінансування чи зниження чистого боргу.

Курсові різниці в компаній, що торгують в іноземній валюті, можуть сильно коливатися й спотворювати порівняння за роками. Тому, оцінюючи результати, варто знати, яка частина фінансового результату припадає на нереалізовані курсові різниці від перерахунку на звітну дату.

Відсотки за позиками між пов'язаними особами мають відповідати ринковим умовам. За високих процентних витрат перед пов'язаними особами їхнє податкове відрахування може обмежуватися правилами недостатньої капіталізації, що прив'язують відрахування відсотків до EBITDA.

На що звернути увагу

Разові фінансові операції, наприклад продаж частки чи переоцінка інвестиції, можуть сильно підвищити чи знизити результат без зв'язку зі звичайною діяльністю. Тому банки й інвестори часто виключають їх під час аналізу.

Комісії за платіжні термінали, картки чи банківські послуги іноді обліковують як фінансові витрати, іноді як послуги. Для порівнянності в часі важливо обліковувати їх послідовно, а під час порівняння з іншими компаніями знати, куди їх віднесено.