ETF

Čo to znamená

ETF je burzovo obchodovaný fond, ktorý zvyčajne kopíruje index, napríklad akciový alebo dlhopisový, a obchoduje sa na burze ako akcia počas celého dňa. Jedným nákupom investor získa podiel v stovkách či tisíckach akcií alebo dlhopisov.

Nízke poplatky a široká diverzifikácia z neho robia obľúbený nástroj na dlhodobé investovanie. Pasívny ETF sa nesnaží poraziť trh, len ho kopíruje, a preto nepotrebuje drahý tím analytikov, čo sa prejaví v nižších ročných nákladoch oproti aktívne riadeným fondom.

ETF môžu byť akumulačné, ktoré výnosy reinvestujú, alebo distribučné, ktoré vyplácajú dividendy. Pre retailových investorov v EÚ sú dostupné fondy so sídlom v EÚ, spravidla v Írsku či Luxembursku, ktoré majú povinný dokument s kľúčovými informáciami.

Ako to funguje v praxi

ETF sa kupuje cez obchodníka s cennými papiermi alebo banku. Pri výbere sa porovnáva index, ročné náklady, spôsob replikácie, veľkosť fondu, mena a to, či je akumulačný alebo distribučný, čo má vplyv aj na zdanenie.

U fyzických osôb na Slovensku môže byť príjem z predaja cenných papierov prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu oslobodený, ak ich investor držal dlhšie ako rok a splní časový test a ďalšie podmienky. Dividendy z distribučných ETF sa zdaňujú podľa ich pôvodu.

Firmy môžu do ETF investovať voľné peniaze, no účtovne a daňovo ide o finančný majetok s precenením či realizovanými ziskami a stratami. Pri investovaní firemných peňazí je dobré mať jasné pravidlá rizika a likvidity, aby peniaze boli dostupné, keď ich firma potrebuje.

Na čo si dať pozor

Aj ETF na široký index môže výrazne stratiť hodnotu pri poklese trhov. Diverzifikácia znižuje riziko jednotlivých firiem, nie riziko celého trhu, preto sa ETF hodí na dlhodobé investovanie s časom na prekonanie poklesov, nie na krátkodobé odkladanie peňazí.

Niektoré ETF sú pákové alebo inverzné a sú určené len na krátkodobé obchodovanie. Ich dlhodobé výsledky sa môžu výrazne odlišovať od indexu, preto by ich mali používať len skúsení investori, ktorí rozumejú ich fungovaniu.