Metóda vlastného imania

Čo to znamená

Metóda vlastného imania je spôsob ocenenia podielu v inej spoločnosti. Namiesto obstarávacej ceny sa podiel vykazuje v hodnote, ktorá zodpovedá podielu investora na vlastnom imaní spoločnosti, do ktorej investoval. Keď táto spoločnosť zarobí, hodnota podielu rastie, keď prerába, klesá.

Používa sa pri podieloch s podstatným alebo rozhodujúcim vplyvom, teda pri dcérskych a pridružených spoločnostiach. Slovenské účtovné predpisy ju pripúšťajú pri oceňovaní dlhodobého finančného majetku k súvahovému dňu a v konsolidovanej závierke sa ňou oceňujú pridružené firmy.

Zmena hodnoty podielu sa v individuálnej závierke účtuje ako oceňovací rozdiel do vlastného imania, nie do výsledku hospodárenia. Materská firma tak neukazuje zisk dcéry ako svoj realizovaný zisk, kým ho nedostane napríklad vo forme dividendy.

Ako to funguje v praxi

V holdingových štruktúrach metóda vlastného imania lepšie ukazuje skutočnú hodnotu majetku materskej spoločnosti ako obstarávacia cena, najmä ak dcéry roky zarábajú a zisk si nechávajú. Pre banky a investorov je tak súvaha výpovednejšia.

Pri jej použití potrebujeme od dcérskych spoločností ich závierky k rovnakému dňu a pri rozdielnych účtovných postupoch aj úpravy. Dividendy od dcéry znižujú hodnotu podielu, lebo znižujú jej vlastné imanie.

Daňovo sa oceňovacie rozdiely z metódy vlastného imania do základu dane nezahŕňajú. Zisk alebo strata z podielu sa daňovo prejaví až pri predaji podielu či výplate dividendy, podľa pravidiel pre tieto príjmy.

Na čo si dať pozor

Častou chybou je zamieňať oceňovací rozdiel so ziskom na rozdelenie. Zvýšenie hodnoty podielu podľa metódy vlastného imania nie sú peniaze a nedá sa z neho vyplatiť dividenda. Pri rozhodovaní o výplate zisku sa preto musí oddeliť.

Druhým rizikom je dcéra so záporným vlastným imaním. Hodnota podielu nemôže klesnúť pod nulu a ďalšie straty sa sledujú mimo súvahy, prípadne sa zohľadňujú v rezervách, ak materská firma za dcéru ručí.