Термин
Сценарный анализ
Планирование нескольких вариантов будущего, обычно оптимистичного, реалистичного и пессимистичного, с разными допущениями по выручке и затратам. Показывает, как фирма переживёт худшее развитие и когда у неё кончатся деньги.
Обновлено
Что это значит
Сценарный анализ - метод планирования, при котором фирма вместо одного плана готовит несколько целостных вариантов будущего, чаще всего базовый, оптимистичный и пессимистичный. Каждый сценарий меняет сразу несколько предпосылок, например выручку, цены на ресурсы, курс и процентные ставки.
В отличие от анализа чувствительности, который меняет только одну переменную и изучает её влияние, сценарный анализ учитывает взаимосвязи. При экономическом спаде обычно одновременно падает выручка, удлиняется инкассация дебиторки и дорожает кредит.
Результат - отчёты, денежный поток и показатели для каждого сценария. Руководство видит не только ожидаемый результат, но и диапазон, в котором он может колебаться, и может подготовиться к худшему развитию ещё до того, как оно наступит.
Как это работает на практике
При подготовке бюджета мы с клиентами помимо базового варианта составляем и пессимистичный сценарий. Из него видно, сколько денег понадобилось бы фирме, если бы выручка упала на пятую часть, и хватило бы ей существующей кредитной линии.
Для стартапов мы используем сценарии для расчёта runway: сколько фирма продержится, если рост придёт позже или инвестиционный раунд задержится. При инвестиционных решениях и оценке DCF они показывают, насколько стоимость проекта зависит от предпосылок.
К каждому сценарию мы добавляем и реакции: что сделает фирма, если наступит пессимистичный вариант, например отложит инвестицию, сократит расходы или попросит банк об отсрочке платежей. Так сценарный анализ становится частью управления рисками.
На что обратить внимание
Сценарии полезны, только если реалистичны. Пессимистичный сценарий, который всего на пять процентов хуже базового, ничего не покажет. Мы советуем опираться на реальные события прошлого, например на спад во время пандемии или энергетического кризиса.
Слишком много сценариев создаёт видимость точности, но на деле перегружает. Три хорошо продуманных варианта с ясными предпосылками и реакциями дадут больше, чем десятки вариантов, в которых никто не разберётся.
Нужно объяснить термин на вашей конкретной ситуации? Консультации от 55 € / час без НДС, в зависимости от темы и сложности.