Family office

Čo to znamená

Family office je organizácia, ktorá spravuje majetok jednej alebo viacerých bohatých rodín: investície, dane, nehnuteľnosti, nástupníctvo, filantropiu a administratívu. Rodina tak má jedno miesto, kde sa o jej majetok starajú odborníci, namiesto množstva samostatných poradcov.

Rozlišuje sa single family office, ktorý slúži jednej rodine, a multi family office, ktorý spravuje majetok viacerých rodín a delí si náklady. Vlastný family office sa spravidla oplatí až pri veľmi veľkom majetku, menšie rodiny využívajú služby multi family office či privátneho bankovníctva.

Family office často investuje aj priamo do firiem ako trpezlivý kapitál. Na rozdiel od fondov private equity nemusí po niekoľkých rokoch investíciu predať, preto môže byť pre majiteľov rodinných firiem príťažlivým partnerom, ktorý myslí dlhodobo.

Ako to funguje v praxi

Častou úlohou je príprava nástupníctva, teda odovzdania rodinnej firmy a majetku ďalšej generácii. Rieši sa vlastnícka štruktúra, napríklad cez holding, pravidlá rodinnej ústavy, výber manažmentu a daňové dôsledky prevodov.

Filantropia sa často realizuje cez nadáciu alebo neinvestičný fond, ktoré spravuje family office. Pomáha to oddeliť charitatívne aktivity od podnikania a mať jasné pravidlá, ako sa o daroch rozhoduje a ako sa vykazujú.

Pri investovaní do startupov či rodinných firiem vystupuje family office podobne ako investor rizikového kapitálu, no s väčšou flexibilitou. Zakladatelia by mali preveriť, aké má family office očakávania ohľadom výnosu, kontroly a dĺžky investície.

Na čo si dať pozor

Sústredenie správy majetku do jednej štruktúry prináša riziká konfliktu záujmov, napríklad keď family office odporúča produkty, z ktorých má províziu. Rodina by mala mať transparentné odmeňovanie a nezávislú kontrolu.

Medzinárodné štruktúry family office podliehajú výmene informácií medzi daňovými správami a pravidlám proti zneužívaniu. Daňová optimalizácia bez skutočnej podstaty môže byť spochybnená, preto treba mať štruktúru zdôvodnenú aj ekonomicky.